利弗莫尔研究

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1、买入上涨的股票，卖出下跌的股票。

2、不要每年每天都交易。只在市场明显看涨或看跌时交易。如果上涨，你应该做多，如果下跌，你应该做空。

3、用核心逻辑协调你的交易活动。

4、只有在市场的行动证实了你的观点后才交易，然后立即交易。

5、继续有利润的交易，结束亏损的交易。

6、当你获利的趋势已经结束时，结束交易。

7、在任何领域，交易领先的股票——显示最强趋势的股票。

8、永远不要平摊损失，例如，多买下跌的股票。

9、永远不要追加保证金——退出交易。

10、当股票达到新高时，做多。当它们达到新低时卖空。

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上期内容，我们讲了利弗莫尔的核心交易原则：趋势为王。今天我们再来看下利弗莫尔其他的交易原则。


1.时刻坚守自己的交易原则。这是你在股市赚钱的第一法则。你不可能赚到超出你认知范围之外的钱，凭运气赚来的钱必定凭实力亏掉。最初在你交易原则不完善的时候，可能会经常亏损，你需要做的是，通过自我反思来完善自己的交易原则，而不是盲目听从他人的建议。股市归根结底还是人与人之间的战斗，你不可能依靠别人。利弗莫尔第3次破产，就是因为违背了自己的交易原则，听信棉花大王泰迪普拉斯，大量做多棉花期货，最终破产负债百万。


利弗莫尔
2.没有100%胜率的交易方法。即使是强如股神巴菲特，也不能保证每笔交易都是盈利的。理解这点非常重要，这对你完善自己的交易原则会有帮助。在某次交易中，发生了亏损，并不能说你的交易方法是错误的。在股市中，你只需要找到自己的一套方法，能够在10次交易中，有7次交易盈利，那你的方法就是可行的。有效的交易方法，再加上仓位管理，那你的盈利将会大幅增加。


3.仓位管理。仓位管理一定要顺势而为，不要逆势加仓。利弗莫尔教我们，在上涨过程中要加仓，开始下跌时要减仓。而多数人的仓位管理方法可能与之相反。当自己握有的股票出现下跌时，想通过加仓来摊平亏损，往往是越加越亏，最终把自己炒成了股东。


仓位管理

我们来看一下利夫莫尔的仓位管理方法。先买过两成的仓位，下跌10%的时候，说明我们对趋势的判断可能有误，需要立刻卖出，这时候我们只亏损了总仓位的2%。相反，股价上涨10%，说明我们对趋势的判断是正确的，要继续加仓20%，再上涨10%，继续加仓20%。如果继续上涨，那么就all in。如果股价回调不到10%，就继续持有。一旦跌幅超过10%就要清仓全部仓位。


4.要当机立断，不要妄想把每个事情都搞清楚再采取行动。这对于小散来说尤其重要。在股市中，机构的优势，除了雄厚的资金，另一个优势就是消息灵通。我们往往看到这种情况：在一天的交易中，股价走得很平稳，突然开始逐步的大幅拉升，或者突然暴跌。往往就是因为大机构提前获悉了消息，相比于个人，大机构获取消息的途径会有很多。而我们小散只能通过看财经资讯。当你在财经资讯看到相关消息的时候，已经错过了最佳抄底或逃命的机会。我们都说不要盲目跟风，但在股市里，短线操作必须要跟风，你不跟风往往就是被套。


财经资讯

5.除了股价走势之外，最重要的就是成交量。利弗莫尔交易原则核心是趋势为王。那怎么判断趋势的结束呢？那就是成交量。股票上涨一段时间后，如果交易量大幅增加，价格剧烈波动，这就预示着这轮趋势要结束了，主力开始把筹码派发给小散了。


派发筹码

6.在买入股票前，一定要设立好止损点。没有100%胜率的交易方法，我们需要设立好止损点，保证在交易方法失败的时候，将损失降到最低。利弗莫尔将止损位设为10%。不设立止损点的后果，往往是亏损后继续持有，越亏越多，把自己炒成股东。


及时止损

利弗莫尔的这些交易原则，在现今的技术分析中被广泛应用。纸上学来终觉浅，得知此事要躬行。知道是一回事，行动是一回事。知道做不到，等于不知道。我们要在实践中运用，并不断反思，完善自己的交易模式。

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1、华尔街不会改变，人性不会改变。这是利弗莫尔经常引用的一句名言，贪婪和恐惧一样，都会扭曲理性。在股市当中，只讲事实、现实、理性，股市永远都不会错，错的是交易者。在投资股票时，如果不懂得控制自己的情绪，那么便是投资者真正的死敌。

2、恪遵严格的认赔出场守则。世界上没有什么东西，比亏光一切更能教会你不该做什么。等你知道不该做什么才能不亏钱时，你就开始学习该做什么才能赢钱。

3、赚大钱要靠耐心“等待”。优秀的投机家们总是在等待，总是有耐心，等待着市场证实他们的判断。要记住，在市场本身的表现证实你的看法之前，不要完全相信你的判断。要从市场出发，耐心观察它们的行情演变。

4、只在关键点上进行交易。在进入交易之前，最重要的是确定最小阻力线是否和你的交易方向一致。真正重大的趋势不会在一天或一个星期就结束。它走完自己的逻辑过程是需要时间的。而你需要等的就是那个时间点。

5、不要把交易当做你的全部。在利弗莫尔无意中把交易活动的输赢视为他全部生命的意义之时，就已经奠定了他最后的悲剧。这种几乎疯狂的执着，使得利弗莫尔背离了生活本身最真实、最基本的现实性的一面，最终多次败北。